1/14の WEB 中澤塾では、 3 元売の中間決算の解説が半分程度を占めました。
＜表１ 株価と PBRの推移 ＞
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ＪＸＴＧ |
出光 |
コスモ |
日経平均 |
|
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4/1 |
株価 |
532 |
3,795 |
2,330 |
21,471 |
|
ＰＢＲ |
0.65 |
0.91 |
0.68 |
||
|
1/17 |
株価 |
４９７ |
２，９５２ |
２，４３０ |
24,041 |
|
ＰＢＲ |
0.60 |
0.71 |
0.72 |
||
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上昇率 |
△ 6.6 ％ |
△ 22.2 ％ |
＋ 4.3 ％ |
＋ 12.0 ％ |
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日経平均との差異 |
△ 18.0 ％ |
△ 34.2 ％ |
△ 10.7 ％ |
― |
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すでにダイベストメントの影響があるかもしれません。
＜表 2 2018. ４〜 9 月と 2019.4 〜 9 月の販売数量比較です＞
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ＪＸＴＧ |
出光 |
コスモ |
|
ガソリン |
96.4 ％ |
93.3 ％ |
108.9 ％ |
|
4 品合計 |
96.5 ％ |
9.37 ％ |
111.8 ％ |
|
国内販売合計 |
97.4 ％ |
93.6 ％ |
111.5 ％ |
|
輸出等外需 |
99.6 ％ |
76.0 ％ |
101.8 ％ |
|
輸出込総合計 |
98.9 ％ |
91.8 ％ |
110.1 ％ |
＜表 3 ： 2018.4 〜 9 月と 2019.4 〜 9 月の製油所稼働率（定修除き）＞
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ＪＸＴＧ |
出光 |
コスモ |
|
2018.4 〜 9 |
91.5 ％ |
90.5 ％ |
95.3 ％ |
|
2019.4 〜 9 |
91.5 ％ |
？％ |
96.3 ％ |
|
増減 |
±０％ |
△ ？ ％ |
+0.9 ％ |
？は会員限定です。
表１〜表３は、現状の石油業界の実態を「如実に表している」のです。
＜表４ 出光と昭和シェルの製油所稼働状況＞
昭シェルの2018の高稼働率には、ビックリです。
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2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 （ 2 Ｑ） |
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出光 |
86 ％ |
88 ％ |
88 ％ |
88 ％ |
8？ ％ |
|
昭シェル |
91 ％ |
85 ％ |
88 ％ |
？％ |
＜表５ 2018.4 〜 2018.9 昭和シェルが出光に売っていた割合： ？ ％です。
ビックリの数字です。
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2018.4 〜 9 の国内販売数量 （単位千ｋｌ） |
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合併前 2018 公表
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昭和シェル |
12,844 |
3 Ｑ（ 1 − 9 月）と 1 Ｑ（ 1 − 3 月）の差引 |
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出光 |
10,553 |
2 Ｑ（ 4-9 ） |
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小計 |
23,397 |
両社の公表数字の合計です。 （両社の取引を含みます。） |
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2019.9 公表 |
出光 |
？ |
2018.4. 〜 9 の両社合算（ 内部取引を除く ）の販売数量 |
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昭和シェル⇒出光への売却 |
△ ？ |
実に昭和シェルの国内販売数量の 〇〇 ％が出光向けでした。ビックリ！ |
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？（及び〇〇）は会員限定です。
そして、表 4 、表 5 は、出光内部の力関係を「如実に表している」のです。
（順次、会員限定メルマガで解説します。）
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